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私募深挖二线蓝筹 来看看哪些板块最受青睐

2018-01-11 14:53:17 来源:铜仁门户网 标签:资金 市场 蓝筹

私募深挖二线蓝筹 来看看哪些板块最受青睐私募深挖二线蓝筹 来看看哪些板块最受青睐

  进入01月以来,在金融市场外部流动性整体保持适度宽裕的背景下,沪深股市在日均成交量、两融余额、公募基金发行等反映资金进出与交易活跃性的关键资金指标上,持续呈现出温和增长的向好格局,获利资金撤离正在增强蓝筹白马股的“顿挫感”,对于当前及未来一段时间A股市场的投资格局,多家私募机构均表示,尽管年末时点效应可能会对年内持续表现强势的白马蓝筹板块带来一定兑现压力,但增量资金的入场,仍将会给部分个股板块带来新的投资机会,中长期来看,代表市场价值投资机会的蓝筹白马股仍是A股市场重要的投资对象。

  增量资金入场迹象明显近期A股市场仍旧延续了年初以来个股涨跌分化、白马蓝筹板块整体继续保持强势的格局,而值得注意的是,来自两融余额、公募基金发行、机构投资者潜在资金头寸变化等方面的情况也进一步显示,在市场外部流动性环境整体偏暖的情况下,增量资金入场的迹象,正愈发明显,01月11日,沪深两市低开低走,保险、白马股以及前期的强势题材集体展开调整,银行股也随后加入调整行列,最终沪深两市全线重挫,市场成交量方面,截至01月11日,上海市场单边成交也连续多达10个交易日保持在2000亿元以上,01月以来的日均成交金额较9、01月份出现显著增长。

  民航机场、酿酒、家电、医药医疗、保险等蓝筹白马板块全线重挫,题材股也未能幸免,在此之中,多只公募基金产品短短几天内就募集到超过50亿元、甚至100亿元的资金,数据显示,01月11日-01月11日,8个交易日内,上证50在6个交易日下跌收盘,直至本周两个交易日(01月11日、11日)才以上涨收盘,上述阶段内,上证50的跌幅为1.03%。

  虽然社会资金的增量入场目前相对还不十分明显,但国内银行高净值客户对于股票资产的投入,已经有非常明显的增长,统计资料显示,01月11日沪深两市共有数百只股票创出年内新低,其中三季报净利润和营业收入均呈现同比增长,且市盈率低于所属行业平均值的个股多达100多只,而在当时,A股的一轮完整牛市才刚刚进入到中场。

  对此,国金证券分析人士表示,此轮蓝筹白马股的调整,“可以认为是市场对蓝筹白马机会的一次‘掐头式’调整,市场资金在当时对蓝筹白马产生怀疑,而且正因为资金长期以来抱团蓝筹白马,那么当时的怀疑就演变成‘抢跑’,市场公认的、涨幅较大的蓝筹白马龙头首当其冲,受市场风格扰动的影响剧烈,而近期基金的热卖,也正是市场情绪转向乐观这一积极变化的体现,此轮蓝筹白马的调整,可以认为是一次市场力量的突发性失衡,背后是获利资金、市场情绪的综合反映,但仍然应该理解为短期的、阶段性的、影响有限的机会调整和资金进退”

  一方面,对于以沪深300为代表的一线蓝筹,目前估值已经修复完成了很多;另一方面,随着部分打新资金的离场,也会对一线蓝筹股带来比较大的压力,01月初,太平洋证券分析师周雨指出,白马蓝筹加速上涨,估值优势不再,综合以上三方面因素,考虑到以中证500为代表的二线蓝筹股业绩增速保持在良好水平,估值也处于历史低位,预计后期将会有不错的表现。

  且两年以来积累了大量涨幅,尤其是食品饮料板块,止盈离场的压力较大,一方面,以食品饮料、酿酒为代表的部分一线白马蓝筹,经过年内一段长时期的推升之后,目前估值已经偏贵;另一方面,从博弈角度来看,类似白酒等相关年内涨幅已经较大的白马板块,在资金吸引力上也会相对偏弱,对于近期蓝筹白马的调整,周雨表示,蓝筹白马股的调整将令收益目标偏高的压力增大,高企的融资成本大概率驱使这些资金离场,而杠杆资金的离场会令蓝筹白马短期上行动能进一步衰减形成负反馈。

  而对于年底前的A股市场进一步走向,何震进一步表示,虽然年底前白马蓝筹整体会面临一定获利抛压,但增量资金的持续入场,仍将会支持市场保持偏强震荡,中国证券报记者在采访中发现,基金机构多把近期蓝筹白马股的阶段性调整主要归结为市场资金情绪的变化,此外,尹克也表示,目前上市公司盈利仍在保持增长,市场风险偏好也明显回升,主要股指的强势也有望吸引更多的新增资金,中短期内A股将大概率依旧保持强势。

  数据显示,自上周二以来,沪深两市两融余额呈现出持续回落之势,尹克则表示,正积极看好钢铁、煤炭、有色及化工等周期类板块的个股机会,另外,观察近期蓝筹白马股的交易信息,机构资金获利出逃的迹象有所显现,机构专用席位成为不少下跌蓝筹白马个股的出货方;01月中旬,沪股通、深股通分别净卖出部分白马股,净卖出规模甚至创下今年以来单日的高值。

  上海朱雀投资认为,从2018年4季度到2018年上半年,随着中国经济的复苏和经济质量的提高,行业龙头仍将持续受到追捧,“今年以来,抱团蓝筹白马的公募产品业绩一般都不错,年终之际存在排名压力、赎回压力等,公募机构在蓝筹白马上的心思日渐多起来”,二线板块估值降至近两年低位统计数据显示,经过年初以来长达10个多月白马蓝筹持续强势、中小市值个股整体表现偏弱的分化表现后,目前从反映中等市值个股、二线蓝筹个股的主要股指来看,相关板块的整体估值也更趋便宜。

  新“白马”料登场近期,蓝筹白马股的阶段性调整另一个重要原因还在于年终时点,短线资金的阶段性“熄火”,至今日(01月11日)收盘时,上述四大指数的市盈率水平分别为15.61倍、31.28倍、26.03倍和44.86倍,同样,在蓝筹白马个股中,游资力量参与的热情明显降低,且在部分短期大幅调整个股的交易名单中,游资力量成为重要的卖家。

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